Currículo
Opções Reais 03179
Contextos
Groupo: Escola de Gestão > Optativas > Departamento de Finanças > 2º Ciclo
ECTS
6.0 (para cálculo da média)
Objectivos
No final da unidade curricular, um estudante bem sucedido será capaz de: 1. Analisar decisões de investimento através da abordagem tradicional; 2. Elaborar análise de sensibilidade aos factores de risco de uma decisão de investimento; 3. Analisar e avaliar opções reais nas decisões de investimento.
Programa
1. Revisão da abordagem tradicional da avaliação de projectos 1.1. A abordagem tradicional 1.2. A abordagem probabilística 1.3. Limitações 2. Teoria das opções reais 2.1. Conceitos básicos 2.2. O valor da flexibilidade 2.3. Modelos analíticos e métodos numéricos 2.4. Tempos de primeira passagem 2.5. Decisões de investimento e desinvestimento 2.6. Opção composta de investimento com opção de abandono 2.7. Reversibilidade com e sem custos e histerese económica 2.8. Decisões de investimento com custos de investimento aleatórios 2.9. Políticas de incentivo óptimo para o investimento: subsídios e impostos 2.10. Alternativas ao GBM: ABM, reversão à media, volatilidade não constante e saltos 3. Aplicações de opções reais 3.1. Decisões de investimento sem custos operacionais 3.2. Decisões de investimento com suspensão temporária 3.3. Decisões combinadas de entrada e saída 3.4. Caps, floors e collars 3.5. Opções reais, leilões e jogos 3.6. Aplicações em projectos de energia
Método de Avaliação
1ª fase: Avaliação periódica consistindo em trabalhos (40%) e exame final (60% e nota mínima de 7.5) ou apenas exame final (100%). 2ª fase: Exame final (100%). No demais, aplicam-se os princípios gerais de avaliação em vigor para o Mestrado em Finanças.
Carga Horária
Carga Horária de Contacto -
Trabalho Autónomo - 119.0
Carga Total -
Bibliografia
Principal
- - Dias, J.C. (2022). Real Options, Lecture Notes, Iscte Business School.:
Secundária
- Several published papers. - Trigeorgis, L. (1996). Real Options: Managerial Flexibility and Strategy in Resource Allocation, MIT Press. - Smit, H.T.J. and Trigeorgis, L. (2004). Strategic Investment: Real Options and Games, Princeton University Press. - Mun, J. (2005). Real Options Analysis: Tools and Techniques for Valuing Strategic Investment and Decisions, 2nd edition, Wiley. - Dixit, A.K. and Pindyck, R.S. (1994). Investment under Uncertainty, Princeton University Press. - Copeland, T. and Antikarov, V. (2003). Real Options: A Practitioner's Guide, Cengage Learning.: