Currículo

Engenharia Financeira 03029

Contextos

ECTS

6.0 (para cálculo da média)

Objectivos

No final da unidade curricular, um estudante bem sucedido será capaz de: 1. Utilizar modelos de avaliação de derivados que incorporem as regularidades empíricas observadas. 2. Utilizar métodos numéricos e aproximações analíticas para avaliar opções. 3. Avaliar e fazer o hedging de opções exóticas. 4. Decompor e fazer o hedging de produtos estruturados.

Programa

1Alternativas ao modelo BSM 1.1Avaliação de opções com o modelo BSM 1.2Regularidades empíricas 1.3Modelos CEV e JDCEV 1.4Modelos de volatilidade estocástica: modelo de Heston e modelo SABR 1.5Modelos com saltos 1.6Calibração de modelos de opções 1.7Estimação de risk-neutral densities 1.8Algoritmos de machine learning 2Métodos numéricos para opções 2.1Opções americanas 2.2Aproximações analíticas 2.3Método da representação integral 2.4Abordagem OSA 2.5Abordagem SHP 2.6Métodos binomiais, trinomiais e diferenças finitas 2.7Simulação de Monte Carlo 2.8Integração numérica e técnicas de transformação 3Opções exóticas e produtos estruturados 3.1Conceitos básicos: packages, decomposição e static hedging 3.2Produtos estruturados e alavancados sobre equity 3.3Binary options 3.4Forward start options 3.5Compound options 3.6As you like it options 3.7Exchange options 3.8Barrier options 3.9Lookback options 3.10Turbo warrants 3.11Asian options 3.12Volatility derivatives

Método de Avaliação

Os alunos podem optar por avaliação ao longo do semestre ou avaliação por exame. A avaliação ao longo do semestre consiste em: - Trabalho (40% na classificação final). - Um teste escrito (60% na classificação final e nota mínima de 7.5). A avaliação por exame consiste em: - Um teste escrito (100% na classificação final). A aprovação na UC depende da obtenção de uma classificação final, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores.

Carga Horária

Bibliografia

Principal

• - Dias, J.C. (2026). Financial Engineering, Lecture Notes, Iscte Business School.:

Secundária

• - Several published papers. - Zhang, P.G. (1998). Exotic Options: A Guide to Second Generation Options, 2nd edition, World Scientific Publishing. - Rouah, F.D. and Vainberg, G. (2007). Option Pricing Models and Volatility Using Excel-VBA, Wiley. - Rouah, F.D. (2015). The Heston Model and Its Extensions in VBA, Wiley. - Rouah, F.D. (2013). The Heston Model and Its Extensions in Matlab and C#, Wiley. - McDonald, R.L. (2012). Derivatives Markets, 3rd edition, Prentice Hall. - Hull, J.C. (2018). Options, Futures, and Other Derivatives, 10th edition, Pearson. - Gatheral, J. (2006). The Volatility Surface: A Practitioner`s Guide, Wiley. - Brandimarte, P. (2006). Numerical Methods in Finance and Economics: A Matlab-Based Introduction, 2nd edition, Wiley.:

Disciplinas de Execução