Currículo
Derivados e Ativos de Longevidade DAL
Contextos
Groupo: Mercados e Riscos Financeiros > Pós-Graduação de 2.º Ciclo > Unidades Curriculares Obrigatórias
ECTS
7.5 (para cálculo da média)
Objectivos
1) Compreender o processo de gestão de risco no sistema bancário 2) Compreender o processo de gestão de risco no sector segurador 3) Compreender o preço dos derivados de longevidade
Programa
1. Gestão de Risco na Banca; 2. Gestão Financeira em Empresas de Seguros; Modelo de Negócio de Seguros; Demonstrações Financeiras; Análise de Rendibilidade e Solvência 3. Títulos Remunerados por Longevidade 4. Identificar e quantificar os riscos de mortalidade e longevidade 5. Modelos deterministas e estocásticos de previsão de mortalidade; tábua de mortalidade prospectiva 6. Índices de longevidade e mortalidade: LifeMetrics (JP Morgan), XPECT ? CLUB VITA (Bolsa Alemã) 7. Longevity & Mortality Bonds: estrutura contratual, emitentes, estrutura de mercado; Avaliação; Preço de mercado do risco de longevidade: Transformada de Wang e Razão de Sharpe 8. A Mortalidade e a Longevidade Avante: Q-Forwards, S-Forwards 9. Swaps de longevidade: Swaps de longevidade dos mercados de capitais; Transferência de risco de longevidade com base em seguros (indemnização) 10. Opções de longevidade: Pisos e Bonés; Troca de Sobreviventes; Preços 11. Contrato estruturado
Método de Avaliação
O sistema de avaliação inclui: 1. Exame Final (60%) 2. Casos individuais e conjuntos de problemas (40%) O exame é fechado - livro e notas fechadas. No entanto, pode ser utilizada uma folha de fórmula A4 de dois lados e uma calculadora de bolso. A nota mínima no exame final é de 8/20
Carga Horária
Carga Horária de Contacto -
Trabalho Autónomo - 159.0
Carga Total -
Bibliografia
Principal
- - Handouts, articles and case studies provided by the instructor - Pitacco, E., Denuit, M., Haberman, S., Olivieri, A. (2009). Modelling Longevity Dynamics for Pensions and Annuity Business. Oxford University Press. - Olivieri, A. and Pitacco, E. (2015). Introduction to Insurance Mathematics: Technical and Financial Features of Risk Transfers, 2 Edition. Springer. Nd - McWilliam, E. (2011). Longevity Risk. Risk Books. - Bhuyan, V. (2009). Life Markets Trading Mortality and Longevity Risk with Life Settlements and Linked Securities - Bessis, J. (2015). Risk Management in Banking, 5th Edition. John Wiley & Sons.:
Secundária
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