Currículo
Mercados de Obrigações MO
Contextos
Groupo: Mercados e Riscos Financeiros > Pós-Graduação de 2.º Ciclo > Unidades Curriculares Obrigatórias
ECTS
7.5 (para cálculo da média)
Objectivos
1) Compreender a valorização das obrigações 2) Compreender os diferentes métodos de estimação da curva de rendimentos 3) Compreender as diferentes estratégias de risco de taxa de juro e imunização
Programa
1. Análise e Avaliação de Obrigações 1.1. Breve caracterização dos mercados de obrigações 1.2. Analise e avaliação de obrigações sem risco de crédito e taxa fixa 1.3. Principais medidas de rendibilidade: YTM e TRR 1.4. Avaliação de obrigações com taxa variável 1.5. Risco de crédito 2. Métodos Directos e Indirectos de Estimação da Estrutura Temporal de taxas de Juro 2.1. Estrutura temporal de taxas de juro, taxas spot e taxas forward 2.2. Bootstrapping 2.3. Nelson-Siegel-Svensson 2.4. Cubic splines 3. Risco de Taxa de Juro e Estratégias de Cobertura e de Imunização 3.1. Análise do risco de taxa de juro: Duration, Convexity e outras medidas de risco 3.2. Estratégias de Cobertura e Imunização contra choques paralelos e não paralelos da yield curve.
Método de Avaliação
O sistema de avaliação inclui: 1. Exame Final (60%) 2. Casos individuais e conjuntos de problemas (40%) O exame é de livro fechado e notas fechadas. No entanto, você pode usar uma folha de fórmula A4 de duas faces e uma calculadora de bolso. A nota mínima no exame final é de 8/20
Carga Horária
Carga Horária de Contacto -
Trabalho Autónomo - 159.0
Carga Total -
Bibliografia
Principal
- 3. Choudhry, M. (2001). The Bond and Money Markets: Strategy, Trading, Analysis. Butterworth-Heinemann 2. Veronesi, P. (2011). Fixed income securities: valuation, risk, and risk management. John Wiley & Sons. 1. Martellini, L., Priaulet, P. e Priaulet, S. (2003). Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies. John Wiley & Sons.:
Secundária
- 8. Tuckman, Bruce (2002). Fixed Income Securities: Tools for Today?s Markets. 2nd ed (University Edition), Wiley Finance 7. Sundaresan, Suresh (2001). Fixed Income Markets and Their Derivatives. 2ª ed Southwestern 6. Fabozzi, Frank J., 2007, ?Bond Markets, Analysis and Strategies?, 7th Ed., Prentice-Hall International Ed., Englewood Cliffs, New Jersey. 5. Bravo, J. M. (2001). Modelos de Risco de Taxa de Juro: Estratégias de Cobertura e Imunização. Dissertação de Mestrado em Economia Monetária e Financeira, ISEG-UTL. 4. Albuquerque, Carlos António Torroaes (1996). Análise e Avaliação de Obrigações. Rei dos Livros, Lisboa: