Currículo

Gestão de Carteiras de Investimentos M8139

Contextos

ECTS

6.0 (para cálculo da média)

Objectivos

No final da unidade curricular, os estudantes deverão ser capazes de: 1. Distinguir os principais aspectos organizacionais dos mercados financeiros. 2. Aplicar os conceitos de eficiência de mercado e decisões de investimento face ao risco. 3. Explicar os princípios da gestão passiva de carteiras. 4. Relacionar diversos aspectos da gestão activa de carteiras. 5. Identificar e aplicar metodologias de gestão activa de carteiras. 6. Avaliar o desempenho de investmentos utilizando medidas adequadas. 7. Explicar a racionalidade para diversificar internacionalmente.

Programa

Parte 1- Conceitos Básicos 1.1 Organização e funcionamento dos mercados de títulos 1.2 Índices de mercado 1.3 Hipótese de eficiência dos mercados 1.4 Decisões de investimento em contexto de risco Parte 2- Fundamentos da Gestão de Carteiras 2.1 Gestão passiva de carteiras 2.2 Gestão activa de carteiras - Selecção de títulos: Modelo de Treynor-Black 2.3 Indicadores tradicionais de desempenho 2.4 Avaliação de desempenho de carteiras - Medidas de desempenho na prática - Atribuição de desempenho - Comparação entre gestão activa e gestão passiva - Medidas de downside risk e drawdown risk - Aspectos práticos Parte 3- Gestão de Carteiras Avançada 3.1 Aspectos básicos da construção de uma carteira de investimentos - Objectivos e condicionantes do investidor - Valores históricos de rendibilidades e taxas de juro 3.2 Diversificação internacional

Método de Avaliação

Os alunos podem optar por um dos dois métodos de avaliação seguintes: avaliação ao longo do semestre, ou avaliação por exame. A avaliação ao longo do semestre é composta por duas componentes. (1) A primeira componente consiste na realização de trabalhos individuais e em grupo, com uma ponderação de 40% na classificação final, não sendo exigida nota mínima. (2) A segunda componente consiste num teste final individual escrito, com uma ponderação de 60% na classificação final e nota mínima de 7.5 valores. Nesta modalidade de avaliação, a aprovação na unidade curricular depende da obtenção da nota mínima no teste final escrito e de uma classificação final, arredondada às unidades, igual ou superior a 10 valores. A modalidade de avaliação por exame consiste numa prova individual escrita, incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular. A aprovação na unidade curricular depende da obtenção de uma nota na prova escrita, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores. Em qualquer uma das modalidades de avaliação poderá ser exigida uma prova oral de confirmação da classificação obtida em qualquer uma das provas. Da prova oral poderá resultar a manutenção ou a redução da classificação inicialmente atribuída. A não comparência à prova oral implica a anulação da respectiva prova. Na 2.ª época, a avaliação consiste numa prova individual escrita incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular, independentemente do método de avaliação inicialmente escolhido pelo estudante. Não é permitida, em caso algum, a realização isolada de qualquer das componentes da avaliação ao longo do semestre.

Carga Horária

Bibliografia

Principal

• Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investments (11th ed.). McGraw-Hill Education.:

Secundária

• Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J., & Goetzmann, W. N. (2014). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis (9th ed.). John Wiley & Sons. Grinold, R. C., & Kahn, R. N. (1999). Active Portfolio Management (2nd ed.). McGraw-Hill. Jegadeesh, N., & Titman, S. (2001). Profitability of momentum strategies: An evaluation of alternative explanations. The Journal of Finance, 56(2), 699–720. Lakonishok, J., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1994). Contrarian investment, extrapolation, and risk. The Journal of Finance, 49(5), 1541–1581. Strong, R. A. (2009). Portfolio Construction, Management and Protection. South-Western Cengage Learning. Tucker, A. L., Becker, K. G., Isimbabi, M. J., & Ogden, J. P. (1994). Contemporary Portfolio Theory and Risk Management. West Publishing Company. Textos de apoio teórico/práticos e artigos científicos a facultar pela equipa docente durante o semestre.:

Disciplinas de Execução