Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Carga Horária / Course Load

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Departamento de Finanças

Ano letivo / Execution Year

2026/2027

Pré-requisitos / Pre-Requisites

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Objetivos Gerais / Objectives

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Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

No final do período curricular desta UC, o aluno deverá ser capaz de: 1. Conhecer os principais riscos financeiros e as razões para o seu controlo; 2. Saber estimar o VaR e o Expected Shortfall para distribuições paramétricas e para distribuições gerais; 3. Determinar o VaR para os vários instrumentos financeiros.

Conteúdos Programáticos / Syllabus

1. O RISCO FINANCEIRO 1.1. Tipologia de riscos 1.2. Razões para controlo dos riscos 2. VALUE at RISK (VaR) 2.1. VaR para distribuições gerais 2.2. VaR para distribuições paramétricas 2.3. Expected Shortfall (ES) ou VaR Condicional 3. ESTIMAÇÃO do VaR e do ES 3.1. Métodos de estimação 3.1.1. Analytical/Variance-Covariance/Delta-Normal Method 3.1.2. Simulação histórica 3.1.3. Simulação de Monte Carlo 3.2. Stress testing 3.3. Análise de cenários 4. MEDIÇÃO do RISCO de INSTRUMENTOS FINANCEIROS 4.1. Ações e divisas 4.2. Obrigações: mapping e bucketing 4.3. Derivados 5. MEDIÇÃO, VALIDAÇÃO e GESTÃO do RISCO de MERCADO 5.1. Risco de modelo 5.2. Backtesting do VaR e do ES 5.3. Modelação da volatilidade e estruturas de dependência 5.4. Capital económico

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular unit's content dovetails with the specified learning outcomes

Esta demonstração de coerência decorre da interligação dos conteúdos programáticos com o objetivo de aprendizagem (OA), como a seguir se explicita: OA1: I. Conceito de risco financeiro; II. Conceito de VaR; III. Aplicação aos instrumentos financeiros; IV. Sistemas VaR

Avaliação / Assessment

Avaliação regular: - Um teste individual (mínimo de 90%) - Casos de avaliação individuais, assiduidade e participação (máximo 10%) Exame de recurso, ponderação de 100% da nota final. Em qualquer um dos sistemas de avaliação (avaliação regular ou exame de recurso) considera-se que o aluno teve aprovação à disciplina se tiver nota superior ou igual a 9.5 valores.

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

O aluno deverá adquirir e/ou desenvolver competências de análise e síntese, de pesquisa, de crítica, de comunicação escrita e oral, através das seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (ME): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos 3. Ativas, com realização de trabalhos individuais 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planeamento das Aulas.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência OA1. 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos OA1. 3. Ativas, com realização de trabalhos individuais e de grupo OA1. 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planeamento das Aulas OA1.

Observações / Observations

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Bibliografia Principal / Main Bibliography

- Textos de apoio teórico/prático a facultar pela equipa docente durante o trimestre. - Alexander, Carol, 2008, Market Risk Analysis - Vol. IV - Value-At-Risk Models, Wiley. - Hull, John C., 2023, Risk Management and Financial Institutions, 6th Ed, Wiley.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

- Allen, Steven, 2013, Financial Risk Management: A Practitioner's Guide to Managing Market and Credit Risk, 2nd Ed., Wiley. - Dowd, Kevin, 2007, Measuring Market Risk, 2nd Ed., Wiley. - Jorion, Philippe, 2007, Value at Risk: The New Benchmark for Managing Financial Risk, 3rd Ed., McGraw-Hill Companies. - Jorion, Philippe, 2011, Financial Risk Manager Handbook, 6th Ed., Wiley.

Data da última atualização / Last Update Date

2026-06-25