Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Carga Horária / Course Load

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Departamento de Finanças

Ano letivo / Execution Year

2026/2027

Pré-requisitos / Pre-Requisites

Nenhum.

Objetivos Gerais / Objectives

A unidade curricular visa dotar os estudantes dos conhecimentos, ferramentas quantitativas e competências necessárias para analisar, modelar, e gerir o risco de crédito, bem como para avaliar instrumentos financeiros sujeitos a risco de incumprimento e derivados de crédito.

Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

No final da unidade curricular, os estudantes deverão ser capazes de: 1. Explicar os fundamentos do risco de crédito. 2. Modelar e avaliar o risco de crédito de instrumentos financeiros e de carteiras. 3. Estimar probabilidades de incumprimento utilizando os modelos mais adequados. 4. Utilizar e avaliar instrumentos de gestão do risco de crédito tais como derivados de crédito.

Conteúdos Programáticos / Syllabus

1. Fundamentos do risco de crédito 1.1. Instituições financeiras, instrumentos financeiros, e respectivas transacções 1.2. Crises de crédito e regulação 2. Estimação da probabilidade de default 2.1. Ratings das agências de notação financeira 2.2. Credit scoring e modelos internos de rating 3. Modelos estruturais 3.1. O modelo de Merton 3.2. Modelos de primeira passagem 3.3. O modelo Moody's KMV 3.4. O modelo CreditGrades 3.5. A abordagem baseada em opções barreira 3.6. Modelo estrutural com dívida dinâmica 4. Modelos de forma reduzida 4.1. Hazard processes 4.2. Modelos de recuperação 4.3. Modelos de intensidade 4.4. Modelos integrados de crédito e capital próprio 5. Derivados de crédito 6. Outros tópicos em risco de crédito

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular unit's content dovetails with the specified learning outcomes

Esta demonstração de coerência decorre da articulação entre os conteúdos programáticos e os objectivos de aprendizagem (OA), conforme se explicita em seguida: OA1 - Ponto(s) do programa: 1. OA2 - Ponto(s) do programa: 3, 4, 6. OA3 - Ponto(s) do programa: 2, 3, 4. OA4 - Ponto(s) do programa: 3, 4, 5, 6.

Avaliação / Assessment

Os estudantes podem optar por um dos dois métodos de avaliação seguintes: avaliação ao longo do semestre, ou avaliação por exame. A avaliação ao longo do semestre é composta por duas componentes. (1) A primeira componente consiste na realização de um trabalho de grupo (máximo de 3 elementos), com uma ponderação de 40% na classificação final, não sendo exigida nota mínima. (2) A segunda componente consiste num teste final individual escrito, com uma ponderação de 60% na classificação final e nota mínima de 7.5 valores. Nesta modalidade de avaliação, a aprovação na unidade curricular depende da obtenção da nota mínima no teste final escrito e de uma classificação final, arredondada às unidades, igual ou superior a 10 valores. A modalidade de avaliação por exame consiste numa prova individual escrita, incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular e com uma ponderação de 100% na classificação final. A aprovação na unidade curricular depende da obtenção de uma nota na prova escrita, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores. Em qualquer uma das modalidades de avaliação poderá ser exigida uma prova oral de confirmação da classificação obtida em qualquer uma das provas. Na 2.ª época, a avaliação consiste numa prova individual escrita incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular, independentemente do método de avaliação inicialmente escolhido pelo estudante. Não é permitida, em caso algum, a realização isolada de qualquer das componentes da avaliação ao longo do semestre.

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

Os estudantes deverão adquirir e/ou desenvolver competências cognitivas, de análise e síntese, de pesquisa, de pensamento crítico, e de comunicação escrita e oral, no âmbito desta unidade curricular e em conformidade com os objetivos acima definidos. Para a aquisição e desenvolvimento destas competências, serão utilizadas as seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (MEA): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência. 2. Participativas, com análise, discussão, e resolução de exercícios práticos. 3. Activas, através da realização de trabalhos. 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do estudante.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

As metodologias de ensino-aprendizagem visam o desenvolvimento das principais competências de aprendizagem dos estudantes que permitam cumprir com cada um dos objectivos de aprendizagem. Apresentam-se em seguida as principais interligações entre as metodologias de ensino-aprendizagem (MEA) e os respectivos objectivos de aprendizagem (OA). MEA1: OA1–OA4 MEA2: OA1–OA4 MEA3: OA1–OA4 MEA4: OA1–OA4

Observações / Observations

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Bibliografia Principal / Main Bibliography

Hull, J. C. (2015). Risk Management and Financial Institutions (4th ed.). John Wiley & Sons. Lando, D. (2004). Credit Risk Modeling: Theory and Applications. Princeton University Press. Artigos científicos a facultar pela equipa docente durante o semestre. / Research papers to be provided by the lecturer(s) during the semester.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

Löffler, G., & Posch, P. N. (2011). Credit risk modelling using Excel and VBA (2nd ed., Ser. Wiley Finance). John Wiley & Sons. O'Kane, D. (2008). Modeling single-name and multi-name Credit Derivatives. John Wiley & Sons. Saunders, A., & Allen, L. (2010). Credit Risk Management In and Out of the Financial Crisis: New Approaches to Value at Risk and Other Paradigms (3rd ed., Ser. Wiley Finance). John Wiley & Sons. Saunders, A., & Cornett, M. M. (2007). Financial Institutions Management: A Risk Management Approach (6th ed., Ser. McGraw-Hill/Irwin Series in Finance, Insurance, and Real Estate). McGraw-Hill/Irwin. Useful websites: - Research papers: http://www.defaultrisk.com/ - KMV documents: http://www.moodyskmv.com/ - CreditMetrics documents: http://www.riskmetrics.com/techdoc.html - Basel documents: http://www.bis.org/

Data da última atualização / Last Update Date

2026-07-30