Ficha Unidade Curricular (FUC)
Informação Geral / General Information
Carga Horária / Course Load
Área científica / Scientific area
Finanças
Departamento / Department
Departamento de Finanças
Ano letivo / Execution Year
2023/2024
Pré-requisitos / Pre-Requisites
Familiaridade com as demonstrações financeiras Familiaridade com métricas e índices financeiros. Conceitos de valor financeiro, desconto e valor presente. Noções básicas de estrutura de capital, custo de capital e custo médio ponderado de capital (WACC). Compreensão de risco vs. retorno. Noções básicas de avaliação. Conceitos de oferta, procura e equilíbrio de mercado. Compreensão das estruturas de mercado (ex. monopólio, oligopólio, concorrência perfeita). Entendimento de vantagem competitiva, as cinco forças de Porter, análise SWOT e outros frameworks estratégicos.
Objetivos Gerais / Objectives
OA1 - Conhecimento e compreensão das principais motivações subjacentes a um processo de F&A; OA2 - Conhecimento e compreensão das principais metodologias de análise e avaliação de empresas usadas em um processo de F&A; OA3 - Capacidade de analisar e avaliar as principais fases, intervenientes e fatores de sucesso de um processo de F&A; OA4 - Capacidade de analisar e avaliar a fase pós-aquisição.
Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes
O1 - Classificar a atividade de fusões e aquisições com base na forma de integração e na relatividade das atividades empresariais; O2 - Explicar as principais motivações na atividade de fusões e aquisições; O3 - Explicar a relação entre as motivações e os tipos de fusões e aquisições; O4 - Comparar as características de uma fusão ou aquisição através da forma de aquisição, método de pagamento e comportamento dos gestores da empresa adquirida; O5 - Distinguir entre os diversos mecanismos de defesa, antes e após uma tentativa de aquisição; O6 - Calcular e interpretar o índice de Herfindahl-Hirschman e avaliar a possibilidade de existir, por parte dos reguladores, um impedimento a uma determinada fusão ou aquisição; O7 - Utilizar o "fluxo de caixa descontado", "valor econômico adicionado", análise de empresas comparáveis e análise de transações comparáveis para avaliar uma empresa; O8 - Explicar as razões comuns para reestruturação.
Conteúdos Programáticos / Syllabus
P1 - F&A: Definições e Classificações P2 - F&A: Motivações P3 - Características de Transações P4 - Tentativas de Aquisição P5 - Avaliação de Empresas P6 - Regulação P7 - Processo de Aquisição P8 - Reestruturação de Empresas
Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes
O1 - P1, P3 O2 - P2 O3 - P3 O4 - P3 O5 - P4 O6 - P6 O7 - P5 O8 - P8
Avaliação / Assessment
Alunos que optem pela avaliação em exame (100%) têm duas épocas de exame (1.ª e 2.ª épocas), onde a nota final será a nota do exame. Os alunos podem inscrever-se para melhoria apenas na 2.ª época, sendo que caso o façam na 1.ª época perdem a nota de avaliação regular. Para aprovação, a nota final deverá ser igual ou superior a 9,5 valores.
Metodologias de Ensino / Teaching methodologies
Exposição Teórica: A matéria teórica é transmitida principalmente através de apresentações em PowerPoint, onde os conceitos fundamentais são destacados. Complementamos isso com uma ênfase em aplicações do mundo real, assegurando que os alunos entendam os princípios além do contexto estritamente teórico. Adicionalmente, a multimédia, como vídeos e animações, é integrada para ajudar na compreensão de temas mais complexos e manter a sala de aula dinâmica e envolvente. Aulas Práticas e Casos de Estudo: Adotamos uma abordagem prática usando estudos de caso do mundo real que ilustram cenários de F&A. Esta metodologia não apenas sublinha a aplicabilidade prática dos conceitos, mas também encoraja o desenvolvimento do pensamento crítico. Os alunos também têm oportunidades de realizar exercícios de modelagem em planilha, familiarizando-se com as ferramentas frequentemente empregadas na indústria de F&A. Participação Ativa e Discussões em Classe: Valorizamos uma atmosfera de sala de aula dinâmica e encorajamos a participação oral ativa dos alunos. Com isso, fomentamos o debate e as discussões em grupo sobre eventos atuais e controversos no campo de F&A, permitindo que os alunos articulem e defendam suas perspectivas. Trabalho de Casa e Projetos: A aprendizagem não se limita à sala de aula. Atribuímos tarefas individuais que os alunos devem praticar em casa, permitindo-lhes aplicar e solidificar o que aprenderam. Adicionalmente, projetos de longo prazo são propostos, como a análise de um negócio histórico de F&A ou a previsão de fusões futuras, oferecendo uma compreensão mais aprofundada dos temas. Feedback Contínuo e Avaliações: Acreditamos na importância de um feedback constante. Os alunos recebem retornos regulares sobre o seu desempenho, ajudando-os a reconhecer tanto seus pontos fortes quanto áreas que necessitam de melhoria. Para complementar, realizamos avaliações periódicas, como quizzes e testes, que avaliam a compreensão e aplicação dos tópicos. Após estas avaliações, as soluções são compartilhadas, garantindo clareza e compreensão completa.
Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes
1 - OA1 até ao OA4 2 - OA1 até ao OA4 3 - OA1 até ao OA4 4 - OA1 até ao OA4
Observações / Observations
Bibliografia Principal / Main Bibliography
- Class slides and case studies; - Other materials.
Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography
- Berk, J. and DeMarzo, P., "Corporate finance", 3rd Edition, Pearson, 2014 - Bruner, R.F., "Applied Mergers & Acquisitions," First Edition, John Wiley & Sons,Inc., 2004; - McKinsey & Company Inc, Koller, T., Goedhart, M. and Wessels, D., "Valuation: Measuring and Managing the Value of Companies", 5th Edition, Wiley, 2010
Data da última atualização / Last Update Date
2024-02-16