Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Carga Horária / Course Load

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Departamento de Finanças

Ano letivo / Execution Year

2023/2024

Pré-requisitos / Pre-Requisites

Não existem

Objetivos Gerais / Objectives

Pretende-se que os alunos no final desta unidade curricular compreendam os mecanismos de funcionamento, de avaliação e de gestão de riscos no mercado de obrigações; saibam identificar e gerir o risco de taxa de juro associado a uma carteira de activos tendo em conta o perfil de risco dos investidores; sejam capazes de analisar a eficiência e a performance de uma carteira de activos; identifiquem as principais fontes de valor de uma acção.

Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

1. Compreender os mecanismos de funcionamento, de avaliação e de gestão de riscos no mercado de obrigações: a. Estimar e interpretar uma curva de taxas de juro; b. Ler e interpretar a ficha técnica de uma obrigação; c. Avaliar e formular uma decisão de negociação para uma obrigação; d. Calcular a taxa de rentabilidade associada a um investimento no Mercado de obrigações; e. Caracterizar e gerir o risco de taxa de juro associado a uma carteira de activos. 2. Analisar a eficiência, performance e perfil de risco de uma carteira de activos. 3. Identificar as principais fontes de valor de uma acção.

Conteúdos Programáticos / Syllabus

I. MERCADOS FINANCEIROS 1. Mercado Monetário e Cambial 2. Mercado Accionista 3. Mercado Obrigacionista 4. Mercado de Derivados 5. Initial Public Offers e operações de Short Selling 6. Características e funcionamento do Mercado Secundário de Valores II. TÍTULOS DE RENDIMENTO FIXO 1. Características das Obrigações 2. Estrutura temporal de taxas de juro: Taxas Spot e Forward 3. Avaliação de Obrigações 4. Taxas de Rendimento 5. Rating e Risco de Crédito 6. Risco de Taxa de Juro: Duration e Convexidade III. TEORIAS DA CARTEIRA E MODELOS DE EQUILÍBRIO 1. Rendibilidade e isco 2. Modelo de Markowitz 3. Modelo de Tobin 4. Capital Asset Pricing Model (CAPM) 5. Análise e avaliação de performance: Alpha e Índices de Treynor e Sharpe IV. TÍTULOS DE RENDIMENTO VARIÁVEL 1. Avaliação de Acções via Dividendos 2. Valor do crescimento zero e valor das oportunidades de crescimento 3. Múltiplos de Mercado e Avaliação por Comparáveis

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular units content dovetails with the specified learning outcomes

Esta demonstração de coerência decorre da interligação dos conteúdos programáticos com os objectivos de aprendizagem (OA), como a seguir se explicita: OA1: I. MERCADOS FINANCEIROS; II. TÍTULOS DE RENDIMENTO FIXO OA2: III. TEORIAS DA CARTEIRA E MODELOS DE EQUILÍBRIO OA3: IV. TÍTULOS DE RENDIMENTO VARIÁVEL

Avaliação / Assessment

O aluno deverá adquirir e/ou desenvolver competências de análise e síntese, de pesquisa, de crítica, de comunicação escrita e oral. Para a aquisição destas competências serão utilizadas as seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (ME): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos 3. Activas, com realização de trabalhos 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno. | Avaliação periódica: - Participação (10%) ; - Teste intermédio (40 %); - Teste final ou "frequência" (50%). Os alunos que reprovarem na avaliação períodica possuem duas épocas de exame (1ª e de recurso). Os alunos podem inscrever-se para melhoria apenas na época de recurso. Considera-se que o aluno teve aprovação à disciplina se tiver nota final superior ou igual a 9.5 valores e não menos de 7.5 valores em cada teste individual. Poderá ser exigida uma defesa de nota acima dos 16 valores.

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

O aluno deverá adquirir e/ou desenvolver competências de análise e síntese, de pesquisa, de crítica, de comunicação escrita e oral. Para a aquisição destas competências serão utilizadas as seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (ME): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos 3. Activas, com realização de trabalhos 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

Metodologias de ensino-aprendizagem (MEA) Objectivo de aprendizagem (OA) 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência OA1, OA2 e OA3. 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos OA1, OA2 e OA3. 3. Activas, com realização de trabalhos individuais e de grupo OA1, OA2 e OA3. 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planea-mento das Aulas. OA1, OA2 e OA3.

Observações / Observations

A Iscte Business School, numa parceria com o BNP Paribas, oferece uma oportunidade inédita aos estudantes das licenciaturas em Gestão, Economia e Finanças e Contabilidade. Os alunos que concluam com sucesso as três UCs abaixo terão acesso a um processo de recrutamento privilegiado e mais curto. ? Investimentos (Inv) ? Gestão de Ativos Financeiros (GAF) ? Securities Markets Operations (SMO)(Operações em Mercados Financeiros). Mais informações: https://ibs.iscte-iul.pt/assets/files/2021/04/21/1618992407832_Parceria_Iscte_Business_School_e_BNP_Paribas__2_.pdf (e-mail: ibs@iscte-iul.pt)

Bibliografia Principal / Main Bibliography

Bodie, Z., A. Marcus e A. Kane, Investments, 2021, McGraw-Hill/Irwin, 12ª edição;, Elton, E. e M. Gruber, Modern Portfolio Theory and Investment Analysis, 2014, Wiley, 9ª edição, Sharpe, W., G. Alexander, J. Bailey, Fundamentals of Investments, 2000, Prentice Hall, 3ª edição, Benninga, S., Financial Modeling, 2014, MIT Press, 4th edition,

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

G. Mota et al., Investimentos Financeiros: Teoria e Prática, 2019, Ed. Sílabo, 3ª edição, Mota, A.G. e Tomé J. C., Mercados de Títulos - Uma Abordagem Integrada, 1991, Texto Editora, - Textos de Apoio teórico/práticos a facultar pela equipa docente durante o semestre; - Jornais diários e/ou semanários com temáticas de economia, finanças e gestão (v.g. Jornal de Negócios; suplementos de economia de jornais diários, etc).

Data da última atualização / Last Update Date

2024-02-16