Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Carga Horária / Course Load

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Departamento de Finanças

Ano letivo / Execution Year

2026/2027

Pré-requisitos / Pre-Requisites

O curso requer um conhecimento sólido de matemática de nível de licenciatura, incluindo cálculo, otimização e álgebra matricial.

Objetivos Gerais / Objectives

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Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

Esta UC introduz os conceitos básicos de avaliação de ativos financeiros: teoria da escolha, teoria da carteira, modelos de equilíbrio e de arbitragem. Também se pretende abordar algum trabalho empírico e fazer aplicações com dados reais. Aprenderemos a usar o Matlab para isto (opcional). No final da UC, o aluno será capaz de ler um conjunto significativo de artigos de investigação em asset pricing e compreender os resultados principais desses artigos.

Conteúdos Programáticos / Syllabus

1. Teoria das Carteiras 2. CAPM 3. APT e Modelos Fatoriais 4. CCAPM 5. Avaliação na Ausência de Arbitragem 6. Avaliação de Derivados sobre Obrigações em Modelos Binomiais Multiperíodo

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular unit's content dovetails with the specified learning outcomes

O principal objetivo da unidade curricular é desenvolver competências na avaliação de ativos financeiros. Os conteúdos programáticos abrangem as diferentes etapas que compõem o processo de avaliação de ativos. Para atingir estes objetivos, o programa está estruturado em seis capítulos, organizados em dois blocos. O primeiro bloco, constituído pelos quatro primeiros capítulos, introduz os principais pilares da moderna teoria da avaliação de ativos, nomeadamente o modelo de Markowitz, o CAPM, a APT e o CCAPM. O segundo bloco centra-se nas abordagens de avaliação de ativos baseadas na ausência de arbitragem, incluindo os princípios gerais de avaliação e a avaliação de instrumentos derivados no modelo binomial.

Avaliação / Assessment

Os alunos podem optar por realizar avaliação através do regime de avaliação contínua ou por exame final. O regime de avaliação contínua inclui: 1. Quizzes (30%); 2. Trabalhos de grupo (30%); 3. Exame final (40%). Nesta modalidade de avaliação a aprovação na UC depende da obtenção de uma nota mínima de 7,5 valores no teste escrito e da obtenção de uma nota final, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores. Na modalidade de avaliação por exame a aprovação na UC depende da obtenção de uma nota, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores.

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

Ao longo do período lectivo, os estudantes deverão adquirir e desenvolver competências cognitivas, de análise e síntese, de investigação, de pensamento crítico e autocrítico, bem como competências de comunicação e de relacionamento interpessoal, no âmbito desta unidade curricular e em conformidade com os objetivos de aprendizagem anteriormente definidos. Para a aquisição destas competências serão utilizados diversos métodos de ensino e aprendizagem, nomeadamente exposições teóricas, resolução de problemas e utilização de instrumentos analíticos, entre outros, que permitam o desenvolvimento das competências acima referidas. Com o objetivo de aproximar os conteúdos teóricos da prática, a maioria dos capítulos será acompanhada por ilustrações empíricas dos modelos estudados. Essas aplicações serão desenvolvidas em R, sendo igualmente propostos trabalhos de grupo que envolverão a resolução de exercícios empíricos recorrendo a esta linguagem.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

As metodologias de ensino visam promover o desenvolvimento das competências e a consecução dos objetivos de aprendizagem da unidade curricular, recorrendo aos instrumentos pedagógicos mais adequados. Os diferentes modelos e abordagens de investimento são apresentados em contexto de aula e aprofundados através da análise de exemplos, estimulando o desenvolvimento das capacidades de pensamento crítico e de análise. A compreensão dos modelos de avaliação de ativos é consolidada através da resolução de exercícios teóricos e práticos, promovendo o desenvolvimento de competências analíticas e de aplicação dos conhecimentos adquiridos. A resolução de conjuntos de exercícios contribui igualmente para o reforço da capacidade de análise e da sua implementação em problemas concretos. Os trabalhos de grupo fomentam a participação e a interação entre os estudantes, incentivando a reflexão conjunta e a partilha de ideias. Os diferentes elementos de avaliação encontram-se alinhados com os objetivos da unidade curricular, incidindo quer sobre a aquisição de conhecimentos teóricos, quer sobre o desenvolvimento de competências práticas.

Observações / Observations

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Bibliografia Principal / Main Bibliography

-Danthine, J-P and J. Donaldson, 2005, Intermediate Financial Theory, 2nd edition, Elsevier Academic Press.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

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Data da última atualização / Last Update Date

2026-07-15