Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Carga Horária / Course Load

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Departamento de Finanças

Ano letivo / Execution Year

2026/2027

Pré-requisitos / Pre-Requisites

Espera-se que os estudantes possuam conhecimentos prévios de teoria de carteiras e modelos de equilíbrio, bem como uma sólida formação matemática em cálculo, optimização e álgebra matricial.

Objetivos Gerais / Objectives

A unidade curricular visa proporcionar aos estudantes conhecimentos sobre os mercados e instrumentos financeiros, bem como as competências e ferramentas quantitativas necessárias para analisar, avaliar e aplicar metodologias adequadas à resolução de problemas de gestão de carteiras.

Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

No final da unidade curricular, os estudantes deverão ser capazes de: 1. Distinguir os principais aspectos organizacionais dos mercados financeiros. 2. Aplicar os conceitos de eficiência de mercado e decisões de investimento face ao risco. 3. Explicar os princípios da gestão passiva de carteiras. 4. Relacionar diversos aspectos da gestão activa de carteiras. 5. Identificar e aplicar metodologias de gestão activa de carteiras. 6. Avaliar o desempenho de investmentos utilizando medidas adequadas. 7. Explicar a racionalidade para diversificar internacionalmente.

Conteúdos Programáticos / Syllabus

Parte 1- Conceitos Básicos 1.1 Organização e funcionamento dos mercados de títulos 1.2 Índices de mercado 1.3 Hipótese de eficiência dos mercados 1.4 Decisões de investimento em contexto de risco Parte 2- Fundamentos da Gestão de Carteiras 2.1 Gestão passiva de carteiras 2.2 Gestão activa de carteiras - Selecção de títulos: Modelo de Treynor-Black 2.3 Indicadores tradicionais de desempenho 2.4 Avaliação de desempenho de carteiras - Medidas de desempenho na prática - Atribuição de desempenho - Comparação entre gestão activa e gestão passiva - Medidas de downside risk e drawdown risk - Aspectos práticos Parte 3- Gestão de Carteiras Avançada 3.1 Aspectos básicos da construção de uma carteira de investimentos - Objectivos e condicionantes do investidor - Valores históricos de rendibilidades e taxas de juro 3.2 Diversificação internacional

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular unit's content dovetails with the specified learning outcomes

Esta demonstração de coerência decorre da interligação dos conteúdos programáticos com os objectivos de aprendizagem (OA), como a seguir se explicita: OA1: 1.1 Organização e funcionamento dos mercados de títulos. OA2: 1.3 Hipótese de eficiência dos mercados; 1.4 Decisões de investimento em contexto de risco. OA3: 1.2 Índices de mercado; 2.1 Gestão passiva de carteiras. OA4: 2.2 Gestão activa de carteiras. OA5: 2.2 Gestão activa de carteiras e 3.1 Aspectos básicos da construção de uma carteira de investimentos. OA6: 2.3 Indicadores tradicionais de desempenho e 2.4 Avaliação de desempenho de carteiras. OA7: 3.2 Diversificação internacional.

Avaliação / Assessment

Os alunos podem optar por um dos dois métodos de avaliação seguintes: avaliação ao longo do semestre, ou avaliação por exame. A avaliação ao longo do semestre é composta por duas componentes. (1) A primeira componente consiste na realização de trabalhos individuais e em grupo, com uma ponderação de 40% na classificação final, não sendo exigida nota mínima. (2) A segunda componente consiste num teste final individual escrito, com uma ponderação de 60% na classificação final e nota mínima de 7.5 valores. Nesta modalidade de avaliação, a aprovação na unidade curricular depende da obtenção da nota mínima no teste final escrito e de uma classificação final, arredondada às unidades, igual ou superior a 10 valores. A modalidade de avaliação por exame consiste numa prova individual escrita, incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular. A aprovação na unidade curricular depende da obtenção de uma nota na prova escrita, arredondada à unidade, igual ou superior a 10 valores. Em qualquer uma das modalidades de avaliação poderá ser exigida uma prova oral de confirmação da classificação obtida em qualquer uma das provas. Da prova oral poderá resultar a manutenção ou a redução da classificação inicialmente atribuída. A não comparência à prova oral implica a anulação da respectiva prova. Na 2.ª época, a avaliação consiste numa prova individual escrita incidindo sobre toda a matéria leccionada na unidade curricular, independentemente do método de avaliação inicialmente escolhido pelo estudante. Não é permitida, em caso algum, a realização isolada de qualquer das componentes da avaliação ao longo do semestre.

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

Os estudantes deverão adquirir e/ou desenvolver competências cognitivas, de análise e síntese, de pesquisa, de pensamento crítico, e de comunicação escrita e oral, no âmbito desta unidade curricular e em conformidade com os objetivos acima definidos. Para a aquisição e desenvolvimento destas competências, serão utilizadas as seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (MEA): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência. 2. Participativas, com análise, discussão, e resolução de exercícios práticos. 3. Activas, através da realização de trabalhos individuais e de grupo. 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do estudante.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

As metodologias de ensino-aprendizagem visam o desenvolvimento das principais competências de aprendizagem dos estudantes que permitam cumprir com cada um dos objectivos de aprendizagem. Apresentam-se em seguida as principais interligações entre as metodologias de ensino-aprendizagem (MEA) e os respectivos objectivos de aprendizagem (OA). MEA1: OA1–OA7 MEA2: OA1–OA7 MEA3: OA1–OA7 MEA4: OA1–OA7

Observações / Observations

Bibliografia Principal / Main Bibliography

Bodie, Z., Kane, A., & Marcus, A. J. (2014). Investments (11th ed.). McGraw-Hill Education.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

Elton, E. J., Gruber, M. J., Brown, S. J., & Goetzmann, W. N. (2014). Modern Portfolio Theory and Investment Analysis (9th ed.). John Wiley & Sons. Grinold, R. C., & Kahn, R. N. (1999). Active Portfolio Management (2nd ed.). McGraw-Hill. Jegadeesh, N., & Titman, S. (2001). Profitability of momentum strategies: An evaluation of alternative explanations. The Journal of Finance, 56(2), 699–720. Lakonishok, J., Shleifer, A., & Vishny, R. W. (1994). Contrarian investment, extrapolation, and risk. The Journal of Finance, 49(5), 1541–1581. Strong, R. A. (2009). Portfolio Construction, Management and Protection. South-Western Cengage Learning. Tucker, A. L., Becker, K. G., Isimbabi, M. J., & Ogden, J. P. (1994). Contemporary Portfolio Theory and Risk Management. West Publishing Company. Textos de apoio teórico/práticos e artigos científicos a facultar pela equipa docente durante o semestre.

Data da última atualização / Last Update Date

2026-07-28