Ficha Unidade Curricular (FUC)
Informação Geral / General Information
Carga Horária / Course Load
Área científica / Scientific area
Finanças
Departamento / Department
Departamento de Finanças
Ano letivo / Execution Year
2021/2022
Pré-requisitos / Pre-Requisites
Não existem.
Objetivos Gerais / Objectives
Pretende-se que os alunos, no final desta Unidade Curricular, desenvolvam competências que lhes permitam, nos planos conceptual e prático, compreender os conceitos relacionados com a valorização e avaliação de um investimento/empresa, importância das decisões sobre a estrutura de capital, criação de valor e identificar e analisar as principais fontes de financiamento.
Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes
1. Análise de Projectos de Investimento, identificando cash flows previsionais. Avaliação via payback, VAL, TIR e IRP. 2. Análise de Robustez de um projecto, identificando factores críticos, com análises complementares: Análise de Sensibilidade, de Cenários, de Breakeven e Árvores de Decisão. 3. Identificar as principais Formas de Financiamento a utilizar para um projecto, determinando o Custo dos Capitais Próprios e o Custo dos Capitais Alheios. 4. Relacionar o Valor de um Projecto de Investimento com a respectiva Estrutura de Capital, recorrendo a conceitos como o WACC e o VALA. 5. Conhecer os principais métodos de Avaliação de Empresas: DFCF (FCFF, FCFE), Múltiplos, EVA e MVA. Compreender a aplicabilidade da abordagem das opções reais.
Conteúdos Programáticos / Syllabus
I. AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS REAIS 1. Valor financeiro do tempo 2. Estimação dos Cash Flows do Investimento 3. Critérios de Avaliação de Investimentos 4. Estimação da Taxa de Desconto 5. Decisão e Selecção de Investimento 6. Estratégia e Decisão de Investimento II. FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO 1. Capital Próprio 2. Capital Alheio 3. Determinação do Custo da Dívida III. ESTRUTURA DE CAPITAL 1. Irrelevância da Estrutura de Capital: Modigliani-Miller 2. Estrutura de Capital com Impostos sobre os Lucros 3. Limites para Utilização de Dívida 4. Avaliação de Investimentos Reais com Endividamento IV. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS 1. Discounted Cash Flow Valuation 2. Economic Value Added (EVA) 3. Múltiplos de Mercado 4. Casos Particulares de Avaliação 5. Opções Reais na Avaliação de Investimentos e de Empresas
Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular units content dovetails with the specified learning outcomes
Esta demonstração de coerência decorre da interligação dos conteúdos programáticos com os objectivos de aprendizagem (OA), como a seguir se explicita: OA1 e OA2: I. AVALIAÇÃO DE INVESTIMENTOS REAIS OA3: II. FINANCIAMENTO DE LONGO PRAZO OA4 e OA5: III. ESTRUTURA DE CAPITAL e IV. AVALIAÇÃO DE EMPRESAS
Avaliação / Assessment
A avaliação desta UC é realizada da seguinte forma: (1) Trabalho de grupo com 3-5 alunos (30% da nota final). (2) Exame de 1ª época (70% da nota final para os alunos em sistema de avaliação periódica e 100% da nota final para os outros). O exame de 1ª época para os alunos na modalidade de avaliação periódica não poderá ser inferior a 7.5 valores. Os exames de 2ª época e época especial são realizados de acordo com as condições do regulamento do mestrado e terão uma ponderação de 100%.
Metodologias de Ensino / Teaching methodologies
Para a aquisição e/ou desenvolvimento de competências, em conformidade com os objectivos definidos, serão utilizadas as seguintes metodologias de ensino-aprendizagem (ME): 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência; 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos; 3. Activas, com realização de trabalhos individuais e de grupo; 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planeamento das Aulas.
Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes
As metodologias de ensino-aprendizagem visam o desenvolvimento das principais competências de aprendizagem dos alunos que permitam cumprir com cada um dos objectivos de aprendizagem, pelo que, na grelha a seguir, apresenta-se as principais interligações entre as metodologias de ensino-aprendizagem e os respectivos objectivos. 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência: Todos 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios prático: Todos 3. Activas, com realização de trabalhos individuais e de grupo: OA1 - OA5 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planeamento das Aulas: Todos
Observações / Observations
Devido à situação provocada pela COVID-19, as aulas e as avaliações poderão ser leccionadas e implementadas on-line em condições justificadas.
Bibliografia Principal / Main Bibliography
Mota, A. G., C. D. Barroso, J. P. Nunes, L. Oliveira, M. A. Ferreira, P. L. Inácio, 2020, Finanças da Empresa: Teoria e Prática, Sílabo, 6ª Edição.
Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography
- Jornais da base de dados da Biblioteca do ISCTE ?A..Z?, ou ?b-on?, relacionados com as principais temáticas da UC. - Jornais diários e/ou semanários com temáticas de economia, finanças e gestão; - Ross, S., R. Westerfield e J. Jaffe, 2009, Corporate Finance, McGraw Hill/Irwin, 9th edição. - Damodaran, A., in ?Damodaran Online: http://pages.stern.nyu.edu/~adamodar/ - Damodaran, A., 2000, Corporate Finance, John Wiley, 2nd Edition. - Custódio, C., A. G. Mota, 2007, Finanças da Empresa, Booknomics, 2ª Edição - Brealey, R., S. Myers and F Allen, 2010, Principles of Corporate Finance, Mc Graw Hill, 10th Edition.
Data da última atualização / Last Update Date
2024-02-16