Programa

Mestrado em Economia Monetária e Financeira

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I 1. Mercados Financeiros 1.1 Tipos de risco financeiro. 1.2 O papel dos mercados de derivados 2. Mercados de Futuros 2.1 Características dos contratos de futuros. 2.2 Organização e Funcionamento dos Principais Mercados de Derivados. 2.3 Identificação das principais bolsas de derivados. Identificação dos principais contratos de futuros. 2.4 Contratos de futuros sobre índices de acções e divisas 2.5 Preço e Arbitragem 2.5.1 Factores determinantes do preço 2.5.2 Pricing e o modelo de carry cost 2.5.3 Arbitragem e bandas de não arbitragem 2.5.4 A base e o risco de base 2.6. Gestão do risco com futuros imunização e especulação 2.6.1 Especulação: Princípios Gerais e Aplicações com Futuros. 2.6.2 Cobertura do Risco (hedging) 2.6.2.1 O rácio imunizador 2.6.2.2 Imunização perfeita 2.6.2.3 O rácio imunizador de variância mínima 2.6.2.4 Imunização com futuros de índices de acções. 3. Contratos Forward 3.1 Características base de um contrato de futuros 3.2 Risco de crédito de um contrato de futuros 3.3. Diferenças entre um contrato de futuros e forward. 3.4 FRAs: Forward Rate Agreements 4. Mercados de Opções 4.1 Introdução dos Conceitos Básicos, Perfil de Risco e de Resultados, Organização e Funcionamento do Mercado. 4.2 O preço (prémio) das Opções: Variáveis Influentes, Valores Máximos e Mínimos, intervalos de preços Valor Intrínseco e Valor Tempo. Paridade Put Call 4.3 Estratégias com opções. 4.4 Modelos de Avaliação de Opções: Modelo Binomial (um período, multi-período e aplicação a opções americanas), Modelo de Black & Scholes, Efeito dos Dividendos (Call americana - aproximação de Black) e Modelo de Merton (Opções Cambiais). 4.5 As letras gregas 4.6 A volatilidade das opções 4.6.1 Volatilidade histórica 4.6.2 Volatilidade implícita 4.7 Opções Exóticas 5 Swaps 5.1Swaps de taxa de juro 5.2 Swaps de taxa de câmbio 6. Tópicos finais 6.1 Problemas com o uso indevido de derivados 6.1.1 O banco Barings 6.1.2 Societé Generale 6.2 Activos alternativos e outros derivados 6.2.1. Derivados do tempo 6.2.2 Derivados de seguros 6.2.3 Derivados de energia 6.2 .3 Derivados de matérias-primas.