Currículo

Eventos Extremos em Finanças 05020

Contextos

ECTS

3.0 (para cálculo da média)

Objectivos

Objectivos de Aprendizagem (OA): OA1 – Compreender e explicar os fundamentos da Teoria de Valores Extremos, incluindo caudas pesadas, domínios de atracção, distribuições limite e índice de cauda, através de metodologias expositivas e auto-estudo. OA2 – Aplicar métodos de estimação de eventos extremos, incluindo máximos por blocos, excessos acima de um limiar, estimação do índice de cauda, quantis extremos e diagnóstico, mediante exercícios e trabalhos práticos. OA3 – Compreender e analisar processos estocásticos com saltos, nomeadamente processos de Poisson, de Lévy e modelos de difusão com saltos, relacionando-os com movimentos financeiros extremos, através de exposição teórica e auto-estudo. OA4 – Integrar e aplicar os conhecimentos adquiridos a casos financeiros, desenvolvendo competências de medição de risco, modelização da dependência nas caudas, interpretação de resultados e comunicação de conclusões, através de metodologias participativas e activas.

Programa

1. Eventos extremos em finanças: Propriedades empíricas dos retornos de activos, não normalidade, assimetria, caudas pesadas, crises e eventos financeiros extremos. 2. Teoria de valores extremos: Estatísticas de ordem, máximos amostrais, teorema de Fisher–Tippett–Gnedenko, distribuição generalizada de valores extremos, domínios de atracção e índice de cauda. 3. Estimação de eventos extremos: Métodos dos máximos por blocos e dos excessos acima de um limiar, distribuição generalizada de Pareto, estimação do índice de cauda, escolha do limiar, quantis extremos e métodos de diagnóstico. 4. Processos estocásticos com saltos: Introdução aos processos de Poisson, processos de Lévy e modelos de difusão com saltos, com destaque para a sua relação com caudas pesadas e movimentos extremos. 5. Casos de estudo em finanças: Aplicação das metodologias de análise de valores extremos a problemas financeiros, com enfoque na medição de riscos e na modelização de dependências nas caudas.

Método de Avaliação

Primeira Época (Avaliação "ao longo do semestre"): - Um teste individual (70%) - Casos de avaliação individuais, assiduidade e participação (30%) Segunda Época (Exame de recurso): Os alunos possuem uma época de exame de recurso para aprovação ou melhoria de nota, tendo o exame de recurso uma ponderação de 100% da nota final. Em qualquer uma das Épocas de Avaliação considera-se que o aluno teve aprovação à disciplina se tiver nota superior ou igual a 9.5 valores.

Carga Horária

Bibliografia

Principal

• Longin, F. (Ed.). (2016). Extreme events in finance: A handbook of extreme value theory and its applications. John Wiley & Sons.:

Secundária

• Cont, R., & Tankov, P. (2003). Financial Modelling with Jump Processes. CRC press.:

Disciplinas de Execução