Currículo

Risco de Crédito M8647

Contextos

Groupo: Matemática Financeira > 2º Ciclo > Parte Escolar > Unidades Curriculares Obrigatórias

ECTS

3.0 (para cálculo da média)

Objectivos

No final da unidade curricular, o aluno deve ser capaz de: 1. Determinar a probabilidade de default de empresas através dos modelos mais adequados. 2. Determinar o risco de crédito de carteiras. 3. Usar e avaliar derivados para cobertura do risco de crédito.

Programa

1. Fundamentos do risco de crédito 2. Estimação da probabilidade de default 2.1. Ratings das agências de crédito 2.2. Credit scoring e modelos internos de rating 3. Modelos estruturais de risco de crédito 3.1. O modelo de Merton 3.2. Extensões ao modelo de Merton 3.3. O modelo Moody`s KMV 3.4. O modelo CreditGrades 4. Reduced form models 5. Risco de crédito de portfolios 6. Derivados de crédito 7. Unified credit-equity models

Método de Avaliação

Avaliação periódica: a) Um trabalho de grupo (máximo de 3 elementos) com peso de 30%; b) Um exame final (de Época Normal) com peso de 70% na nota final e cuja nota mínima terá de ser igual ou superior a 7.5 valores. Obterão aprovação, os alunos que obtiverem uma nota final maior ou igual a 10 valores. Avaliação por exame: Os alunos podem realizar o exame de EN que terá um peso de 100%. Se reprovarem na avaliação periódica ou na EN podem aceder ao exame de recurso que terá um peso de 100%.

Carga Horária

Carga Horária de Contacto -

Trabalho Autónomo - 68.0

Carga Total -

Bibliografia

Principal

- Artigos científicos a facultar pela equipa docente durante o trimestre. - Textos de apoio teórico/práticos a facultar pela equipa docente durante o trimestre; :

Secundária

? http://www.bis.org/ - for Basel documents. ? http://www.riskmetrics.com/techdoc.html - for CreditMetrics documents. ? http://www.moodyskmv.com/ - for KMV documents. ? http://www.defaultrisk.com/ - for research papers. - Useful websites: - Schönbucher, P. J. (2003). Credit Derivatives Pricing Models: Models, Pricing and Implementation, Wiley. - Saunders, A. and Cornett, M. M. (2008). Financial Institutions Management: A Risk Management Approach, 6th edition, McGraw-Hill (Chapters 7, 11, and 12). - Saunders, A. and Allen L. (2010). Credit Risk Measurement In and Out of the Financial Crises: New Appraches to Value at Risk and Other Paradigms, 3rd edition, Wiley. - Löffler, G. and Posch, P. N. (2011). Credit Risk Modeling Using Excel and VBA, 2nd edition, Wiley. - Lando, D. (2004). Credit Risk Modeling: Theory and Applications, Princeton University Press. - Hull, J. C. (2008), Options, Futures and Other Derivatives, 7th edition, Prentice Hall (Chapters 22 and 23). :