Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Código :

03907

Acrónimo :

GAP

Ciclo :

2.º ciclo

Línguas de Ensino :

Português (pt)

Língua(s) amigável(eis) :

Português

Carga Horária / Course Load

Semestre :

Créditos ECTS :

7.5

Aula Teórica (T) :

0.0h/sem

Aula Teórico-Prática (TP) :

28.0h/sem

Aula Prática e Laboratorial (PL) :

0.0h/sem

Trabalho de Campo (TC) :

0.0h/sem

Seminario (S) :

0.0h/sem

Estágio (E) :

0.0h/sem

Orientação Tutorial (OT) :

1.0h/sem

Outras (O) :

0.0h/sem

Horas de Contacto :

29.0h/sem

Trabalho Autónomo :

128.5

Horas de Trabalho Total :

157.5h/sem

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Ano letivo / Execution Year

2020/2021

Pré-requisitos / Pre-Requisites

Mercados de Obrigações

Objetivos Gerais / Objectives

Este curso versa sobre a gestão do risco de taxa de juro via derivados financeiros. Tais derivados financeiros incluem futuros e futures options sobre obrigações, futures options sobre taxas de juro de curto prazo e OTC caps, floors, collars e swaptions. As estratégias de ALM serão primeiro formuladas via mercado spot de obrigações e depois com base em futuros sobre obrigações. Opções sobre futuros de taxas de juro interbancárias a 3 meses serão usadas para criar caps, floors e collars sintecticos capazes de garantir taxas de juro máximas e/ou minimas para finsnciamentos ou aplicações financeiras a taxa variável. Para exposições de mais longo prazo, serão usados OTC caps, floors, collars e swaptions cuja avaliação será feita via Market Models. Outros modelos da ETTJ serão também apresentados. Este programa foi estruturado com base no Financial Risk Manager (FRM(R)) Program Manual da Global Association of Risk Professionals (GARP).

Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

1)Compreender como utilizar futuros sobre obrigações 2)Compreender como utilizar opções sobre taxas de juro negociadas em bolsa e OTC 3)Compreender como utilizar diferentes modelos da ETTJ

Conteúdos Programáticos / Syllabus

1. Futuros sobre obrigações 1.1. Definições 1.2. Factores de conversão 1.3. Obrigação de menor custo 1.4. Avaliação 1.5. Hedging 2. Traded options sobre taxas de juro de curto prazo 2.1. Modo de funcionamento 2.2. Avaliação de opções com Stock- Style Margining 2.3. Avaliação de opções com Futures- Style Margining 2.4. Hedging do risco de taxa de juro 3. Over-the counter options sobre taxas de juro 3.1. LIBOR Market model 3.2. Caps, floors e collars 3.2.1 Utilização de Caps para a gestão do risco de um financiamento a taxa variável 3.2.2. Utilização de Floors para a gestão do risco de uma aplicação a taxa variável 3.2.3. Utilização de Collars para a gestão do risco de um financiamento ou aplicação a taxa variável 3.3. Swaptions 4. Modelização de taxas de juro e avaliação de opções 4.1. Modelo de Vasicek 4.2. Modelo de Cox-Ingersoll-Ross 4.3. Modelos de Hull-White 4.4. Modelo de Heath-Jarrow-Morton

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular units content dovetails with the specified learning outcomes

Esta demonstração de coerência decorre da interligação dos conteúdos programáticos com os objectivos de aprendizagem (OA), como a seguir se explicita: OA1: Capitulo 1 do programa OA2: Capitulos 2 e 3 do programa OA3: Capitulo 4 do programa

Avaliação / Assessment

O sistema de avaliação é composto por: 1) TPCs (20%); 2) Exame (80%)

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

A cadeira inclui 14 aulas, distribuídas por 7 semanas. Durante as aula serão apresentados e resolvidos problemas reais baseados no sistema de informação Bloomberg. Diversas metodologias de ensino serão utilizadas, a saber: exposições teóricas, resolução de casos práticos e discussão de casos.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

Metodologias de ensino-aprendizagem (MEA) Objectivo de aprendizagem (OA) 1. Expositivas, para apresentação dos quadros teóricos de referência OA1, OA2 e OA3. 2. Participativas, com análise e resolução de exercícios práticos OA1, OA2 e OA3. 3. Activas, com realização de trabalhos individuais e de grupo OA1, OA2 e OA3. 4. Auto-estudo, relacionadas com o trabalho autónomo do aluno, tal como consta no Planea-mento das Aulas. OA1, OA2 e OA3.

Observações / Observations

Bibliografia Principal / Main Bibliography

- Veronesi (2011). Fixed income securities: valuation, risk, and risk management. John Wiley & Sons -Jha S. (2011). Interest Rate Markets: A Practical Approach to Fixed Income (1st Edition), Wiley. - Hull, J. (2014). Options, Futures, and Other Derivatives (9th Edition). New York: Pearson Prentice Hall. - Martellini L., P. Priaulet, and S. Priaulet (2003). Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies (1st Ed), John Wiley & Sons.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

Data da última atualização / Last Update Date

2024-02-16