Sumários
8 Abril 2025, 20:30
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José Pedro da Silva Martins
Análise de sensibilidade em projetos de investimento:
- Conceito de incorporação de risco na análise de projetos de investimento
- Análise prática de risco com Excel, incluindo "What If Analysis" e "Scenario Manager"
- Análise de sensibilidade (variação de variáveis críticas do projeto)
- Elaboração de cenários alternativos ao cenário base (otimnistas e pessimistas)
- Impacto das análises no projeto (VAL e TIR)
Resolução de caso prático (Caso Sensibilidade)
3 Abril 2025, 18:30
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José Pedro da Silva Martins
Decisão de financiamento (slides 66 a 68)
- Seleção de fontes de financiamento
- Conceito de All In Cost
- Resolução do exercicios práticos para cálculo de All In Cost
Decisão global de investimento (slides 69 a 76)
- Apresentação da metodologia APV
- Apresentação da metodologia WACC
- Formas de cálculo
- Vantagens e desvantagens destas metodologias
Incerteza em projetos de investimento (slides 77 a 79)
Caso prático "Caso Sensibilidade" (inicio de resolução)
1 Abril 2025, 20:30
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José Pedro da Silva Martins
Decisão económica - projetos com vidas diferentes
- Metodologia do CAE / VAL médio.
- VAL com replicação infinita (critério geral)
Decisão de financiamento (slide 61 - 68)
- Definir a estrutura de financiamento
- Estrutura de capital (debt-to-equity ratio (D/E))
- WACC
- Relação entre Valor da Empresa e Custo do Capital (EACC) vs D/E
- Teorias MM
- Trade-off theory e estrutura ótima de capital
27 Março 2025, 18:30
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José Pedro da Silva Martins
Conclusão da análise do modelo CAPM e determinação das respetivas componentes.
Determinação do Prémio de Risco (EUA vs. restantes economias).
Introdução do indicador Beta como medida de risco (definição, significado, risco sistemático vs risco diversificável).
Cálculo do beta em termos práticos (unlevered) e forma de determinação do beta unlevered.
Análise do risco operacional vs financeiro e respetivos determinantes em análise de projetos.
Levered vs unlevered beta.
Análise de metodologias de avaliação de projetos de investimento (VAL, TIR, PRI/Payback e PI/IRP).
Principais características, critérios de decisão, vantagens e limitações.
Análise prática (excel) das limitações da TIR/IRR.
Caso particular de análise de projetos mutuamente exclusivos com vidas diferentes e replicação sucessiva.
Metodologia do CAE / VAL médio.
25 Março 2025, 20:30
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José Pedro da Silva Martins
Apresentação da disciplina, do programa e forma de avaliação.
Decisão de Investimento vs Financiamento em Corporate Finance.
Identificação dos princípios chave na avaliação de projetos de investimento.
Fases de um projeto de investimento.
Análise incremental em avaliação de projetos de investimento.
Forma de cálculo de cash flows relevantes de um projeto de investimento.
Risco associado a um investimento e taxa de desconto exigida ao investimento.
Análise do modelo CAPM e determinação das respetivas componentes.
