Ficha Unidade Curricular (FUC)

Informação Geral / General Information

Código :

03903

Acrónimo :

Ciclo :

2.º ciclo

Línguas de Ensino :

Português (pt)

Língua(s) amigável(eis) :

Português

Carga Horária / Course Load

Semestre :

Créditos ECTS :

7.5

Aula Teórica (T) :

0.0h/sem

Aula Teórico-Prática (TP) :

28.0h/sem

Aula Prática e Laboratorial (PL) :

0.0h/sem

Trabalho de Campo (TC) :

0.0h/sem

Seminario (S) :

0.0h/sem

Estágio (E) :

0.0h/sem

Orientação Tutorial (OT) :

1.0h/sem

Outras (O) :

0.0h/sem

Horas de Contacto :

29.0h/sem

Trabalho Autónomo :

159.0

Horas de Trabalho Total :

188.0h/sem

Área científica / Scientific area

Finanças

Departamento / Department

Ano letivo / Execution Year

2020/2021

Pré-requisitos / Pre-Requisites

Objetivos Gerais / Objectives

O curso debruça-se sobre o pricing e utilização de um conjunto alargado de instrumentos de dívida (fixed income securities) em estratégia de gestão de activos e gestão de risco. Será abordada a organização e funcionamento dos mercados de obrigações, o pricing de obrigações de cupão zero, de obrigações de taxa fixa, de taxa variável e com risco de crédito (corporate bonds), inflation-linked bonds, obrigações convertíveis entre outros instrumentos de dívida, emitidas por entidades públicas e privadas. São analisadas e implementadas técnicas de estimação da yield curve (Bootstraping, Nelson-Siegel-Svensson method, plines) e estratégias de hedging e de imunização contra o risco de taxa de juro bem com estratégias activas de gestão de risco. São ainda analisados indicadores de avaliação do desempenho de carteiras de dívida.

Objetivos de Aprendizagem e a sua compatibilidade com o método de ensino (conhecimentos, aptidões e competências a desenvolver pelos estudantes) / Learning outcomes

1) Compreender a valorização das obrigações 2) Compreender os diferentes métodos de estimação da curva de rendimentos 3) Compreender as diferentes estratégias de risco de taxa de juro e imunização

Conteúdos Programáticos / Syllabus

1. Análise e Avaliação de Obrigações 1.1. Breve caracterização dos mercados de obrigações 1.2. Analise e avaliação de obrigações sem risco de crédito e taxa fixa 1.3. Principais medidas de rendibilidade: YTM e TRR 1.4. Avaliação de obrigações com taxa variável 1.5. Risco de crédito 2. Métodos Directos e Indirectos de Estimação da Estrutura Temporal de taxas de Juro 2.1. Estrutura temporal de taxas de juro, taxas spot e taxas forward 2.2. Bootstrapping 2.3. Nelson-Siegel-Svensson 2.4. Cubic splines 3. Risco de Taxa de Juro e Estratégias de Cobertura e de Imunização 3.1. Análise do risco de taxa de juro: Duration, Convexity e outras medidas de risco 3.2. Estratégias de Cobertura e Imunização contra choques paralelos e não paralelos da yield curve.

Demonstração da coerência dos conteúdos programáticos com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the curricular units content dovetails with the specified learning outcomes

Esta "demonstração de consistência" decorre da interligação do programa de estudos com os objetivos de aprendizagem (OA) e é explicada a seguir: OA1 - Pontos do programa: 1. OA2 - Pontos do programa: 2. OA3 - Pontos do programa: 3.

Avaliação / Assessment

O sistema de avaliação inclui: 1. Exame Final (60%) 2. Casos individuais e conjuntos de problemas (40%) O exame é de livro fechado e notas fechadas. No entanto, você pode usar uma folha de fórmula A4 de duas faces e uma calculadora de bolso. A nota mínima no exame final é de 8/20

Metodologias de Ensino / Teaching methodologies

Método Expositivo e Questionário Métodos Ativos e Estudos de Casos Projetos de investigação e aplicações práticas. Desenvolvimento de conhecimentos e capacidade de aprendizagem.

Demonstração da coerência das metodologias de ensino e avaliação com os objetivos de aprendizagem da UC / Evidence that the teaching and assessment methodologies are appropriate for the learning outcomes

As metodologias de ensino-aprendizagem visam o desenvolvimento das principais competências de aprendizagem dos alunos que permitem cumprir cada um dos objectivos de aprendizagem, pelo que, na grelha abaixo, são apresentadas as principais interligações entre as metodologias de ensino-aprendizagem e os respectivos objectivos. Metodologias de Aprendizagem-ensino (MAE) / Objetivo de Aprendizagem (OA) MAE1. Expositiva, à apresentação dos quadros teóricos de referência ? Todos os OA MAE2. Participativa, com análise e resolução de exercícios de aplicação ? Todos os OA MAE3. Activo, com a realização de trabalhos individuais e de grupo - Todos os OA MAE4. Auto-estudo, relacionado com o trabalho autónomo do aluno, tal como é contemplado no Planeamento de Aulas ? Todos os OA

Observações / Observations

Data Science Tools: www.datacamp.comDataCamp

Bibliografia Principal / Main Bibliography

3. Choudhry, M. (2001). The Bond and Money Markets: Strategy, Trading, Analysis. Butterworth-Heinemann 2. Veronesi, P. (2011). Fixed income securities: valuation, risk, and risk management. John Wiley & Sons. 1. Martellini, L., Priaulet, P. e Priaulet, S. (2003). Fixed-Income Securities: Valuation, Risk Management and Portfolio Strategies. John Wiley & Sons.

Bibliografia Secundária / Secondary Bibliography

8. Tuckman, Bruce (2002). Fixed Income Securities: Tools for Today?s Markets. 2nd ed (University Edition), Wiley Finance 7. Sundaresan, Suresh (2001). Fixed Income Markets and Their Derivatives. 2ª ed Southwestern 6. Fabozzi, Frank J., 2007, ?Bond Markets, Analysis and Strategies?, 7th Ed., Prentice-Hall International Ed., Englewood Cliffs, New Jersey. 5. Bravo, J. M. (2001). Modelos de Risco de Taxa de Juro: Estratégias de Cobertura e Imunização. Dissertação de Mestrado em Economia Monetária e Financeira, ISEG-UTL. 4. Albuquerque, Carlos António Torroaes (1996). Análise e Avaliação de Obrigações. Rei dos Livros, Lisboa

Data da última atualização / Last Update Date

2024-02-16